Filenaab@gmail.com
filenaab.ir
%41تخفیف

دانلود پروژه:بهینه سازی سبد سهام با فرض بازنگری در تصمیمات سرمایه گذاری طی دوره‌های زمانی

تعداد 88صفحه در فایل word

بهینه سازی سبد سهام با فرض بازنگری در تصمیمات سرمایه گذاری طی دوره‌های زمانی

چکیده

امروزه مسئله تخصیص سرمایه بین دارایی‌های مختلف یکی از موضوعات مهم مورد بحث در مباحث مالی است. مهم‌ترین نکته در این مباحث تخصیص بهینه سرمایه می‌باشد که در بین متخصصان بازارهای سرمایه به بهینه سازی پورتفولیو مشهور است. مدل‌های کلی برای این موضوع شامل حالت‌های تک دوره‌ای و چند دوره‌ای می‌باشد. مدل‌های پایه در مساله بهینه‌سازی پورتفولیو اولین بار توسط پروفسور هری مارکوئیتز ارائه شد، که این مدل به مدل سنتی میانگین- واریانس مشهور است. هدف کلی در مسائل بهینه‌سازی پورتفولیو رسیدن به بیشترین بازده و کمترین ریسک می‌باشد. در این بین مدل‌های چند دوره‌ای نیز وجود دارند که به نوعی ضعف‌های مدل تک دوره‌ای را پوشش می‌دهند. این ضعف‌ها شامل عدم در نظر گرفتن هزینه‌های معاملاتی، عدم پویایی سیستم بهینه‌سازی و غیره می‌باشد.

در این تحقیق مساله بهینه‌سازی سهام با پیش‌بینی درصد بازده دارایی‌های برای مدل‌های چند دوره‌ای با در نظر گرفتن مکانیزم متنوع‌سازی پورتفولیو مد نظر قرار گرفته است. دارایی‌های مورد استفاده شامل شاخص اس اند پی 500 و اوراق قرضه 10 ساله آمریکا و پول نقد می‌باشد.

برای بهینه سازی استراتژی تشکیل سبد سرمایه‌گذاری از هر یک از سه نوع دارایی فوق در زمانهای مختلف، نخست با استفاده از مدل اتورگرسیو برداری به پیش بینی و سناریوسازی بازده دارایی‌های ریسکی در دوره های زمانی مختلف پرداخته و فرآیند تصادفی تولید نرخ بازده شبیه‌سازی می‌شود. در مرحله بعد برای بهینه‌سازی مدل ریاضی مساله سبد سهام، نخست یک حد بالا روی مقدار بهینه تابع هدف (میانگین-واریانس) بر اساس ایده استفاده از محدودیت جانشین ارائه می‌شود که توسعه آن بر اساس استفاده و یا اثبات قضایای آماری صورت می‌پذیرد. با توجه به اینکه مدل بهینه‌سازی مورد بررسی از ماهیت غیر خطی برخوردار است، در ادامه، یک الگوریتم مبتنی بر قهرمانی در لیگهای ورزشی توسعه داده می‌شود که برای حل مسائل نمونه با ابعاد 4 و 7 دوره و تعداد سناریوی 2، 5، 10، 20 و 50 مورد استفاده قرار می‌گیرد. نتایج عددی نشان می‌دهد که کیفیت حد بالای معرفی شده قابل قبول می‌باشد. بعلاوه عملکرد الگوریتم قهرمانی در لیگ‌های ورزشی نیز چیزی در حدود 10 تا 20 درصد بهبود را نسبت به خروجی نرم‌افزار لینگو عاید می سازد که این نویدبخش آن است که این الگوریتم می‌تواند بعنوان یک ابزار حل مناسب در حل انواع مسایل بهینه‌سازی سبد سهام مورد استفاده موفق قرار گیرد.

کلمات کلیدی: بهینه‌سازی پورتفولیو، مدل‌های تک دوره‌ای و چند دوره‌ای، آنتروپی شانون و الگوریتم قهرمانی در لیگ‌های ورزشی

دسته: , برچسب: , ,

فهرست مطالب

فهرست مطالب… ‌ط

فهرست شکل‌ها ‌ل

فصل 1 مقدمه و کلیات. 1

1-1- مقدمه. 2

1-2- هدف از تحقیق.. 3

1-3- توجیه، انگیزه و علت انتخاب موضوع تحقیق.. 3

1-4- روش تحقیق.. 3

1-5- نوآوری‌های تحقیق.. 3

1-6- سوالات تحقیق.. 4

1-7- تعاریف و اصطلاحات… 4

1-8- فرضیه‌ها/ پیش فرض‌ها 4

1-9- کاربردهای موضوع تحقیق.. 5

1-10- جمع‌بندی.. 5

فصل 2 پیشینه پژوهش در حوزه بهینه‌سازی سبد سهام. 6

2-1- مقدمه. 7

2-2- سبد دارایی تک دوره‌ای.. 7

2-2-1- مدل مارکوئیتز. 7

2-2-2- مدل میانگین- واریانس با مولفه‌های محدود. 10

2-2-3- مدل میانگین- واریانس- چولگی.. 11

2-2-4- مدل میانگین- واریانس مطلق.. 11

2-2-5- مدل میانگین- نیمه واریانس مطلق.. 12

2-2-6- مدل های چند معیاره 12

2-3- انتخاب سبد سرمایه‌گذاری چند دوره‌ای.. 14

2-4- مدلهای برنامه‌ریزی احتمالی.. 16

2-5- جمع‌بندی.. 18

فصل 3 بیان مساله و مدل پیشنهادی. 19

3-1- مقدمه. 20

3-2- بیان مساله. 20

3-3- ارائه یک مدل ریاضی مساله بهینه‌سازی سبد دارایی چند دوره‌ای.. 23

3-4- ارائه یک کران بالا برای مدل ریاضی مساله بدون وجود محدودیت متنوع‌سازی.. 25

3-5- جمع بندی.. 30

فصل 4 حل مدل. 31

4-1- مقدمه. 32

4-2- پیش‌بینی بازده دارایی‌ها و تحلیل سناریو. 32

4-3- حل مدل ریاضی مساله بهینه‌سازی سبد دارایی چند دوره‌ای و کران بالا با نرم‌افزار لینگو. 33

4-4- حل مدل ریاضی مساله بهینه‌سازی سبد دارایی چند دوره‌ای با الگوریتم قهرمانی در لیگ‌های ورزشی.. 33

4-5- معرفی الگوریتم LCA.. 33

4-5-1- اصطلاحات… 34

4-5-2- الگوریتم قهرمانی لیگ های ورزشی (LCA) 36

4-5-3- تهیه برنامه زمان بندی لیگ…. 39

4-5-4- تعیین برنده و بازنده 40

4-5-5- بازسازی آرایش جدید تیم.. 41

4-6- نتایج مربوط به سناریوسازی بازده دارایی‌ها 46

4-6-1- نتایج ای‌ویوز به منظور تخمین پارامترهای معادلات همزمان سهام و اوراق قرضه. 46

4-6-2- آزمون‌های مختلف برای تعیین تعداد وقفه‌ها در اتورگرسیو برداری.. 48

4-7- تست نرمالیتی برای اجزاء تصادفی در معادلات با استفاده از نرم افزار مینی تب… 48

4-8- نمایش روند اجزاء تصادفی سهام و اوراق قرضه در معادلات همزمان.. 49

4-9- شکل مربوط به توابع واکنش سهام و قرضه. 50

4-10- نتایج مربوط به تجزیه واریانس…. 53

4-11- نتایج عددی مربوط به سناریوسازی با متلب براساس معادلات همزمان.. 55

4-12- نتایج عددی مربوط به  حل مساله ریاضی بهینه‌سازی سبد دارایی چند دوره‌ای و حد بالای ارائه شده 57

4-13- معرفی محدودیت متنوع‌سازی در الگوریتم LCA.. 59

4-13-1- رویکرد تابع جریمه. 59

4-14- تحلیل نتایج لینگو و الگوریتم LCA بر اساس شکاف بین جوابهای بهینه. 67

4-15- تحلیل نتایج حاصل از اجرای الگوریتم LCA بر اساس زمان.. 72

4-16- جمع‌بندی.. 78

فصل 5 نتیجه‌گیری و پیشنهادات. 79

5-1- مقدمه. 80

5-2- جمع‌بندی.. 80

5-3- تحلیل نتایج تحقیق.. 81

5-4- ارائه پیشنهادات آتی.. 82

مرجع فارسی………………………………………………………………………………………………………………………..83

مرجع انگلیسی……………………………………………………………………………………………………………………..84

 

فهرست شکل‌ها

عنوان…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… صفحه

شکل 3-1 درخت سناریو دو جمله‌ای 22

شکل 3-2 درخت سناریو. 23

شکل 4-1 فلوچارت الگوریتم قهرمانی لیگ های ورزشی.. 38

شکل 4-2 نمایش مثالی از زمان بندی لیگ در الگوریتم LCA.. 39

شکل 4-3 آنالیز مسابقات فرضی در LCA.. 42

شکل 4-4 تخمین پارامترهای معادلات همزمان.. 47

شکل 4-5  نمایش معادلات همزمان.. 47

شکل 4-6  آزمون‌های وقفه برای معادلات همزمان.. 48

شکل 4-7 تست نرمالیتی برای جزء تصادفی سهام. 49

شکل 4-8 تست نرمالیتی برای جزء تصادفی ورقه قرضه. 49

شکل 4-9 روند اجزاء تصادفی برای سهام و قرضه. 50

شکل 4-10 تابع واکنش قرضه نسبت به خودش…. 51

شکل 4-11 تابع واکنش قرضه نسبت به سهام. 52

شکل 4-12 تابع واکنش سهام نسبت به قرضه. 52

شکل 4-13 تابع واکنش سهام نسبت به خودش…. 52

شکل 4-14 نمایش جواب در الگوریتم LCA.. 59

شکل 4-15 خلاصه‌ای از روند انجام تحقیق.. 60

شکل 4-16 نمودار شکاف بر حسب سناریو 4 دوره‌ای میان خروجی لینگو و الگوریتم LCA با  0.1J=. 68

شکل 4-17 نمودار شکاف بر حسب سناریو 4 دوره‌ای میان خروجی لینگو و الگوریتم LCA با  0.5J=. 68

شکل 4-18 نمودار شکاف بر حسب سناریو 4 دوره‌ای میان خروجی لینگو و الگوریتم LCA با  0.9J=. 68

شکل 4-19 نمودار شکاف بر حسب سناریو 7 دوره‌ای میان خروجی لینگو و الگوریتم LCA با  0.1J=. 69

شکل 4-20 نمودار شکاف بر حسب سناریو 7 دوره‌ای میان خروجی لینگو و الگوریتم LCA با  0.5J=. 69

شکل 4-21 نمودار شکاف بر حسب سناریو 7 دوره‌ای میان خروجی لینگو و الگوریتم LCA با  0.9J=. 69

شکل 4-22 نمودار شکاف بر حسب سناریو با محدودیت آنتروپی شانون 4 دوره‌ای میان خروجی لینگو و الگوریتم LCA با  0.1J=. 70

شکل 4-23 نمودار شکاف بر حسب سناریو با محدودیت آنتروپی شانون 4 دوره‌ای میان خروجی لینگو و الگوریتم LCA با  0.5J=. 70

شکل 4-24 نمودار شکاف بر حسب سناریو با محدودیت آنتروپی شانون 4 دوره‌ای میان خروجی لینگو و الگوریتم LCA با  0.9J=. 71

شکل 4-25 نمودار شکاف بر حسب سناریو با محدودیت آنتروپی شانون 7 دوره‌ای میان خروجی لینگو و الگوریتم LCA با  0.1J=. 71

شکل 4-26 نمودار شکاف بر حسب سناریو با محدودیت آنتروپی شانون 7 دوره‌ای میان خروجی لینگو و الگوریتم LCA با  0.5J=. 72

شکل 4-27 نمودار شکاف بر حسب سناریو با محدودیت آنتروپی شانون 7 دوره‌ای میان خروجی لینگو و الگوریتم LCA با  0.9J.. 72

شکل 4-28 نمودار زمان بر حسب سناریو 4 دوره‌ای با الگوریتم LCA با  0.1J=. 74

شکل 4-29 نمودار زمان بر حسب سناریو 4 دوره‌ای با الگوریتم LCA با  0.5J=. 74

شکل 4-30 نمودار زمان بر حسب سناریو  4 دوره‌ای با الگوریتم LCA با  0.9J=. 74

شکل 4-31 نمودار زمان بر حسب سناریو  7 دوره‌ای با الگوریتم LCA با  0.1J=. 75

شکل 4-32 نمودار زمان بر حسب سناریو  7 دوره‌ای با الگوریتم LCA با  0.5J=. 75

شکل 4-33 نمودار زمان بر حسب سناریو  7 دوره‌ای با الگوریتم LCA با  0.9J=. 75

شکل 4-34 نمودار زمان بر حسب سناریو با محدودیت آنتروپی شانون 4 دوره‌ای با الگوریتم LCA با  0.1J=  76

شکل 4-35 نمودار زمان بر حسب سناریو با محدودیت آنتروپی شانون 4 دوره‌ای با الگوریتم LCA با  0.5J=  76

شکل 4-36 نمودار زمان بر حسب سناریو با محدودیت آنتروپی شانون 4 دوره‌ای با الگوریتم LCA با  0.9J=  76

شکل 4-37 نمودار زمان بر حسب سناریو با محدودیت آنتروپی شانون 7 دوره‌ای با الگوریتم LCA با  0.1J=  77

شکل 4-38 نمودار زمان بر حسب سناریو با محدودیت آنتروپی شانون 7 دوره‌ای با الگوریتم LCA با  0.5J=  77

شکل 4-39 نمودار زمان بر حسب سناریو با محدودیت آنتروپی شانون 7 دوره‌ای با الگوریتم LCA با  0.9J=  77

‌ فهرست جدول‌ها

جدول 2-1 خلاصه تحقیقات انجام شده در حوزه بهینه‌سازی سبد دارایی چند دوره‌ای.. 17

جدول 3-1 تعداد متغیرها و محدودیت‌های مدل سبد دارایی چند دوره‌ای و کران بالا. 29

جدول 4-1 ماتریس فرضی تقسیم بندی آنالیز مسابقات… 43

جدول 4-2  تجزیه واریانس مربوط به سهام برای 30 دوره 54

جدول 4-3 تجزیه واریانس مربوط به قرضه برای 30 دوره 55

جدول 4-4 10سناریوی 7 دوره‌ای برای سهام (اعداد معرف نرخ بازده سهام در دوره‌های مختلف هستند) 57

جدول 4-5 10سناریوی 7 دوره‌ای برای اوراق قرضه (اعداد معرف نرخ بازده قرضه در دوره‌های مختلف هستند) 57

جدول 4-6 مقایسه جواب‌های بهینه مساله و زمان حل با 0.1J=. 61

جدول 4-7 مقایسه جواب‌های بهینه مساله و زمان حل با 0.5J=. 62

جدول 4-8 مقایسه جواب‌های بهینه مساله و زمان حل با 0.9J=. 63

جدول 4-9 مقایسه جواب‌های بهینه مساله و زمان حل برای مساله با محدودیت آنتروپی شانون با 0.1J=. 64

جدول 4-10 مقایسه جواب‌های بهینه مساله و زمان حل برای مساله با محدودیت آنتروپی شانون با 0.5J=. 65

جدول 4-11 مقایسه جواب‌های بهینه مساله و زمان حل برای مساله با محدودیت آنتروپی شانون با 0.9J=. 66

1 دیدگاه برای دانلود پروژه:بهینه سازی سبد سهام با فرض بازنگری در تصمیمات سرمایه گذاری طی دوره‌های زمانی

  1. Sucgqf –

    strongest prescription allergy medication is claritin stronger than benadryl best allergy over the counter

دیدگاه خود را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

لینکدین واتساپ

محصولات مرتبط

%37تخفیف

دانلود پروژه: طراحی مرکز تعاملات اجتماعی با رویکرد معماری سبز

قیمت اصلی 35,000 تومان بود.قیمت فعلی 22,000 تومان است.
2.67
2 فروش
افزودن به سبد خرید
%37تخفیف

دانلود پروژه: طراحی دهکده سالمندی بابلسر با گرایش علوم رفتاری

قیمت اصلی 35,000 تومان بود.قیمت فعلی 22,000 تومان است.
1.00
1 فروش
افزودن به سبد خرید
%41تخفیف

دانلود پروژه: تاثیر محیط های اجتماع پذیر بر خود پنداره بیماران در جهت خلق محیط های شفا بخش

قیمت اصلی 39,000 تومان بود.قیمت فعلی 23,000 تومان است.
2.29
0 فروش
افزودن به سبد خرید
امتیاز 1.00 از 5 از 1 دیدگاه
(1 بررسی مشتری)

قیمت اصلی 39,000 تومان بود.قیمت فعلی 23,000 تومان است.

  • تاریخ ایجاد بهمن 14, 1399
  • تاریخ بروزرسانی دی 11, 1402
  • فروش 1
  • دیدگاه 1
شرایط استفاده از محصول

تمام محصولات به ازای پرداخت پروژه تنها قابل استفاده می باشند. این بدین معنی است که برای استفاده از یک یا چند محصول ، لازم به خرید آن محصول است.

مزایای خرید این محصول:
  • دسترسی به فایل به صورت همیشگی
  • پشتیبانی رایگان
  • پشتیبانی 24 ساعته محصول
  • بازگشت وجه در صورت عدم رضایت مشتری
مشاهده قوانین سایت
قبلا حساب کاربری ایجاد کرده اید؟
گذرواژه خود را فراموش کرده اید؟
ثبت نام کنید
enemad-logo