دانلود محصول:بررسی رابطه محدودیت آربیتراژ با ناهنجاری رشد دارایی ها

فهرست مطالب

فصل اول: کلیات تحقیق………………………………………………………………………………………………………………………………… 1

مقدمه………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 2

1-1 بیان مسئله……………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 3

2-1 اهمیت تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………………………………… 5

3-1 گزاره‌های تحقیق……………………………………………………………………………………………………………………………………….. 5

1-3-1 پرسش‌های اصلی و فرعی……………………………………………………………………………………………………………………….. 5

2-3-1 فرضیه‌های تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………………………. 5

5-1 روش کلی تحقیق………………………………………………………………………………………………………………………………………. 6

1-5-1 قلمرو مکانی – جامعه تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………. 6

2-5-1 قلمرو زمانی تحقیق……………………………………………………………………………………………………………………………….. 6

3-5-1 روش نمونه‌گیری و تخمین جامعه…………………………………………………………………………………………………………… 6

4-5-1 روش گردآوری داده‌ها و ابزارهای مورد استفاده برای آن……………………………………………………………………………… 6

5-5-1 روش تحلیل داده…………………………………………………………………………………………………………………………………… 7

6-5-1 چارچوب کلان نظری تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………… 7

7-5-1 مدل‌های تجربی…………………………………………………………………………………………………………………………………….. 9

6-1 شرح واژه‌ها و اصطلاحات تحقیق………………………………………………………………………………………………………………….. 11

فصل دوم: ادبیات تحقیق……………………………………………………………………………………………………………………………….. 13

مقدمه………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 14

1-2 تعیین ارزش دارایی‌ها…………………………………………………………………………………………………………………………………. 15

1-1-2 دارایی‌ها و روش اندازه‌گیری……………………………………………………………………………………………………………………. 16

2-2 ارتباط رشد دارایی با بازده آتی سهام……………………………………………………………………………………………………………. 17

3-2 آربیتراژ: فرصت آربیتراژی و قیمت‌گذاری دارایی……………………………………………………………………………………………. 20

1-3-2 محدودیت در آربیتراژ…………………………………………………………………………………………………………………………….. 23

4-2 نوسان بازده سهام………………………………………………………………………………………………………………………………………. 23

5-2 عدم نقدشوندگی……………………………………………………………………………………………………………………………………….. 25

6-2 شفافیت اطلاعات حسابداری……………………………………………………………………………………………………………………….. 25

1-6-2 دلایل کاهش انگیزه شرکت‌ها برای افشای اطلاعات……………………………………………………………………………………. 26

2-6-2 مفهوم شفافیت و افشا……………………………………………………………………………………………………………………………… 28

3-6-2 مدل شفافیت دی‌پیازا و ایکالوس…………………………………………………………………………………………………………….. 29

4-6-2 مدل شفافیت بوشمن، پیوتروسکی و اسمیت……………………………………………………………………………………………… 31

7-2 پیشینه تحقیق………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 33

1-7-2 تحقیقات مرتبط در خارج از ایران…………………………………………………………………………………………………………….. 33

2-7-2 تحقیقات مرتبط در داخل ایران……………………………………………………………………………………………………………….. 42

8-2 خلاصه فصل……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 47

فصل سوم: روش‌شناسی پژوهش……………………………………………………………………………………………………………………. 48

مقدمه………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 49

1-3 روش‌شناسی پژوهش………………………………………………………………………………………………………………………………….. 49

2-3 قلمرو تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 50

1-2-3 قلمرو موضوعی……………………………………………………………………………………………………………………………………… 50

2-2-3 قلمرو مکانی………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 50

3-2-3 قلمرو زمانی………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 50

3-3 نحوه گردآوری داده‌ها…………………………………………………………………………………………………………………………………. 50

4-3 جامعه آماری و نمونه‌گیری…………………………………………………………………………………………………………………………. 50

5-3 پرسش پژوهش………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 51

6-3 فرضیه‌های پژوهش…………………………………………………………………………………………………………………………………….. 51

7-3 مدل‌ها و متغیرها……………………………………………………………………………………………………………………………………….. 51

1-7-3 ناهنجاری رشد دارایی…………………………………………………………………………………………………………………………….. 51

2-7-3 معیارهای محدودیت در آربیتراژ………………………………………………………………………………………………………………. 52

8-3 مدل‌های پژوهش……………………………………………………………………………………………………………………………………….. 54

9-3 روش تجزیه و تحلیل داده‌ها و آزمون فرضیه‌ها……………………………………………………………………………………………… 55

10-3 بررسی نرمال بودن توزیع متغیر وابسته……………………………………………………………………………………………………… 56

11-3 تحلیل پانلی…………………………………………………………………………………………………………………………………………… 56

12-3 فرآیند انتخاب مدل…………………………………………………………………………………………………………………………………. 57

13-3 بررسی اعتبار مدل…………………………………………………………………………………………………………………………………… 58

14-3 خلاصه فصل…………………………………………………………………………………………………………………………………………… 59

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها………………………………………………………………………………………………………………. 60

مقدمه………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 61

1-4 توصیف داده‌ها…………………………………………………………………………………………………………………………………………… 62

2-4 بررسی نرمال بودن توزیع متغیر وابسته………………………………………………………………………………………………………… 63

3-4 تحلیل پانلی……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 65

4-4 فرآیند انتخاب مدل…………………………………………………………………………………………………………………………………… 65

1-4-4 انتخاب مدل…………………………………………………………………………………………………………………………………………. 66

5-4 بررسی اعتبار مدل…………………………………………………………………………………………………………………………………….. 73

6-4 خلاصه فصل……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 74

فصل پنچم: نتیجه‌گیری و پیشنهادها…………………………………………………………………………………………………………….. 75

مقدمه………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 76

1-5 نتایج تحقیق……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 76

2-5 فرضیه اول: نوسان بازده سهام با ناهنجاری رشد دارایی‌ها رابطه معکوس دارد…………………………………………………… 77

3-5 فرضیه دوم: شفافیت اطلاعات حسابداری با ناهنجاری رشد دارایی‌ها رابطه معکوس دارد……………………………………. 78

4-5 فرضیه سوم: عدم نقدشوندگی با ناهنجاری رشد دارایی‌ها رابطه مستقیم دارد…………………………………………………… 78

5-5 پیشنهادات تحقیق……………………………………………………………………………………………………………………………………… 79

1-5-5 پیشنهادات برای استفاده‌کنندگان از نتایج تحقیق……………………………………………………………………………………… 79

2-5-5 پیشنهادات برای تحقیقات آتی………………………………………………………………………………………………………………… 80

6-5 محدودیت‌های تحقیق………………………………………………………………………………………………………………………………… 80

7-5 خلاصه فصل……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 80

منابع و مآخذ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 81

منابع……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 82

الف) منابع فارسی……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 82

ب) منابع انگلیسی…………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 84

پیوست‌ها………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. Ӏ

الف – نمودارهاي پراکنش باقي‌مانده در مقابل مقادير برآورد شده جهت تشخيص همساني واريانس……………………………………II

ب- ساير خروجي‌ها…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… V

فهرست جدول‌ها و نمودارها

جدول 1-4: آمار توصيفي براي متغيرهاي تحقيق…………………………………………………………………………………………………. 62

جدول2-4 : آزمون کلموگروف اسميرنف براي بررسي نرمال بودن متغير وابسته تحقيق……………………………………………. 64

جدول 3-4: آزمون چاو  و آزمون هاسمن براي انتخاب مدل مناسب………………………………………………………………………. 67

جدول 4-4: برازش و برآورد پارامترهاي مدل اول…………………………………………………………………………………………………. 68

جدول 5-4: برازش و برآورد پارامترهاي مدل دوم…………………………………………………………………………………………………. 70

جدول 6-4: برازش و برآورد پارامترهای مدل سوم………………………………………………………………………………………………… 72

جدول شماره  1-5 خلاصه نتایج تحقیق……………………………………………………………………………………………………………… 77

نمودار 1-2: مدل سه سطحی شفافیت شرکت (دی پیازا و ایکالوس، 2002)………………………………………………………….. 29

نمودار 2-2: زنجیره عرضه گزارش‌دهی شرکت (دی پیازا و ایکالوس، 2002)………………………………………………………….. 30

نمودار 3-2 اجزای تشکیل دهنده ی شفافیت شرکت (بوشمن و همکاران ,2001 )………………………………………………….. 31