%34تخفیف

رشته مدیریت و زیر مجموعه ها

تحلیل ساختار سرمایه بانک ملی با توجه به چگونگی میزان هزینه سرمایه و ریسک آن

تعداد 146صفحه در فایلword

کارشناسی ارشد رشته مدیریت بازرگانی گرایش مالی(M.A)

موضوع

تحلیل ساختار سرمایه بانک ملی با توجه به چگونگی میزان هزینه سرمایه و ریسک آن

ا

چكيده

بانک‌ها و مؤسسات مالي در راستاي اهداف مالي خود براي بقا نيازمند تحليل ساختار سرمايه و کاهش هزينه ها با استفاده از روش‌های تأمین مالي هستند. ساختار سرمايه ازیک‌طرف با هزینه سرمايه و از طرف ديگر با ریسک اعتباري مرتبط است. بنابراين بانك با کاهش دادن نسبت سرمايه براي رسيدن به سود بیشتر و يا افزايش سرمايه براي مقابله با خطر نكول مواجه است. علاوه بر اين، يك سري قوانين داخلي و بین‌المللی براي شفافيت مالي مؤسسات وضع‌شده است كه از جمله آن، قوانين بانك مركزي جمهوري اسلامي ايران و کمیته بال است. بنگاهها به منظور اجرای پروژههای سودآور و دستیابی به حداکثر بازدهی در جهت افزایش منافع سهامداران خود، از منابع مالی مختلف بهره میگیرند. به طور کلی هدف اصلی شرکتها و مؤسسات انتفاعی کسب سود بیشتر و به دنبال آن افزایش ثروت سهامداران، قیمت سهام و در نهایت ارزش شرکت میباشد. یکی از راههای کسب سود و ارزش برای شرکتها تحلیل ساختار سرمایه است. هدف پژوهش حاضر، تحلیل ساختار سرمایه بانک ملی با در نظر گرفتن هزینههای سرمایه و ریسک است. اين تحقيق بر حسب هدف كاربردي و بر اساس شیوه‌ی گردآوري داده‌ها توصيفي از نوع اثباتي و سعي در بررسي روابط بين متغيرهاي تحقيق و اثبات يا عدم اثبات همبستگي بين آن‌ها می‌باشد. جامعه آماري اين پژوهش بانك ملي ايران است بدين گونه كه اطلاعات كل بانك در سال‌های 1387 تا1391 جمع‌آوری‌شده است. حجم نمونه با استفاده از فرمول کوکران 90 شرکت محاسبه گردید. نتایج حاکی از آناست که به جز متغیر سپردههای پسانداز، با سطح معناداری 6169/0 که بالاتر 05/0 محاسبه گردید، فرضیههای دیگر پژوهش تأیید شدند. در این بین، رابطه ساختار سرمایه و سپردههای سرمایهگذاری کوتاهمدت با در نظر گرفته هزینه، بیشترین رابطه را با ضریب 840/1 داشت.

کلیدواژه: ساختار سرمایه، هزینه سرمایه، ریسک، بانک ملی.

دسته: علوم انسانی, مدیریت برچسب: بانک ملی., ریسک, کلیدواژه: ساختار سرمایه, هزینه سرمایه

توضیحات

فهرست مطالب

عنوان شماره صفحه

چكيده

فصل اول: کلیات پژوهش

1-1 مقدمه. 3

1-2 بيان مسئله. 4

1-3 ضرورت و اهميت انجام تحقيق.. 6

1-4 اهداف تحقيق.. 7

1-4-1 هدف اصلی.. 7

1-4-2 اهداف جزئي.. 7

1-5-فرضيات تحقيق.. 8

1-5 فرضیه اصلی.. 8

1-5-1 فرضیههای فرعی.. 8

1-6 تعريف واژه‌ها 8

1-6-1 تعاریف مفهومی.. 8

1-6-2 تعاریف عملیاتی.. 9

فصل دوم: مبانی نظری و پیشینه پژوهش

2-1 مقدمه. 12

2-2 مبانی نظری……………………………………………………………………………………………………………………………………………………12

2-2-1 منابع تامين مالي كوتاه مدت… 12

2-2-1-1 منابع اصلي تامين مالي كوتاه مدت… 13

2-2-1-1-1 اعتبار تجاري.. 13

2-2-1-1-2 وام بانكي.. 14

2-2-1-1-3 وامهاي فصلي.. 14

2-2-1-1-4 تامين مالي مقدماتي.. 15

2-2-1-1-5 نرخ بهره وامهاي بانكي.. 15

2-2-1-1-5-1 نرخ بهره چیست… 15

2-2-1-1-5-2 علت های وجود این نرخ های متفاوت… 16

2-2-1-1-5-3 رجحان زمانی.. 16

2-2-1-1-5-4 امکان غیر نقدینگی.. 16

2-2-1-1-5-5 امکان نکول. 16

2-2-1-1-5-6 تورم. 17

2-2-2 اسناد تجاري.. 17

2-2-2-1 وامهاي تضمين شده 18

2-2-2-2 حسابهاي در يافتني به عنوان وثيقه. 18

2-2-2-3 حسابهاي دريافتني به جاي وثيقهگذاري.. 18

2-2-2-4 موجوديها به عنوان وثيقه. 18

2-2-2-5 وام‌هاى کوتاه‌مدت بدون تضمين.. 19

2-2-2-6 حد اعتبار. 19

2-2-2-7 اعتبار در حساب جارى.. 20

2-2-2-8 وام‌هاى يک ماهه. 21

2-2-3 هزينة تامين مالي.. 21

2-2-4 عمل نوساني (چرخشي) 22

2-2-5 عمل تسويه حساب… 22

2-2-6 اهداف تامين مالي كوتاه مدت… 22

2-2-7 منابع بيبهره 23

2-2-7-1 حسابهاي پرداختني.. 23

2-2-7-2 منابع تعهدي.. 24

2-2-8 منابع سود دار بدون وثيقه. 24

2-2-8-1وامهاي بانكي خود پرداز(بي وثيقه) 24

2-2-9 مشخصات تامين مالي كوتاه مدت بانك… 25

2-2-9-1 حد اكثر مقدار وامگيري.. 25

2-2-9-2 تسويه حساب سالانه. 26

2-2-9-3 قواعد محدود سازنده 26

2-2-9-4 موازنه غرامت… 26

2-2-9- 5 رسيد پرداخت شخصي.. 26

2-2-10 منابع كوتاه مدت بي وثيقه بانكي.. 27

2-2-10-1 اوراق تجاري.. 27

2-2-10-2 وامهاي شخصي (خصوصي) 27

2-2-10-3 پيش پرداخت نقدي مشتري.. 27

2-2-10-4 منابع كوتاه مدت تضميني.. 28

2-2-10-4-1 انبار موقتي.. 28

2-2-10-4-2 انبار مركزي.. 29

2-2-10-5 وام دريافتي وديعه. 29

2-2-10- 6 حق تصرف وام متغير. 30

2-2-11 مؤسسات سرمايهدار. 30

2-2-12 تضمين تامين مالي با صورت حسابهاي قابل وصول. 31

2-2-12-1 گرو گذاري براتهاي قابل وصول. 31

2-2-12-1-1 انتخاب صورت حسابها 31

2-2-12-1-2 تعديلهاي اعتباري.. 32

2-2-12-1-3 تعيين درصد. 32

2-2-12-1-4 دريافت پول. 32

2-2-12-1-4-1 بر مبناي عدم آگاهي.. 32

2-2-12-1-4-2 بر مبناي آگاهي.. 33

2-2-13 تامين مالي ميان مدت… 35

2-13-1 قرارداداعتباري مدور. 35

2-13-2 وام دورهاي.. 35

2-13-3 اجاره 35

2-13-4 وامهاي بانك تجاري.. 36

2-13-4-1 وثيقه. 36

2-13-4-2 مشاركت… 36

2-13-4-3 نرخ ثابت در مقابل نرخ متغير. 36

2-2-14 وامهای شركتهاي بيمه. 37

2-2-15 وامهای شركتهاي مالي و سازندگان تجهيزات… 37

2-2-16 وام دهي نقدينگي جاري در برابر بهاي موجودي.. 37

2-2-17 ابزارهای ويژه تامين مالی بلندمدت… 38

2-2-17-1 سهام عادی.. 38

2-2-17-2 مزایای انتشار سهام عادی.. 38

2-2-17-3 موارد با اهمیت در انتشار سهام عادی.. 39

2-2-17-4 سهام ممتاز. 39

2-2-17-5 اوراق قرضه. 40

2-2-18 مشکل اوراق قرضه در بانکداری بدون ربا 41

2-2-19 اوراق مشاركت… 42

2-2-20 اوراق بهادار قابل تبديل به اوراق مشاركت يا اوراق قرضه. 45

2-2-21 انواع روش‌های تامین مالی خارجی.. 48

2-2-21-1 روش‌های قرضی استقراضی.. 48

2-2-21-1-1 فاينانس…. 49

2-2-21-1-3 فاينانس خودگردان. 50

2-2-21-1-5 خطوط اعتباری.. 51

2-2-21-1-6 وام‌های بين‌المللی.. 52

2-2-22 روش‌های غير قرضی (سرمايه‌گذاری) 52

2-2-22-1 سرمايه‌گذاری مستقيم خارجی.. 52

2-2-23 مزايای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی.. 53

2-2-24 انواع روش‌های سرمايه‌گذاری مستقيم خارجی.. 53

2-2-25 معاملات جبرانی.. 54

2-2-26 معاملات تهاتری.. 54

2-2-27 خريد متقابل.. 54

2-2-28 افست… 54

2-2-29 بيع متقابل.. 54

2-2-30 صکوک… 55

2-2-31 ویژگیهای صکوک، تفاوتها و شباهتهای آن با اوراق قرضه. 55

2-2-32 تئوري سلسله مراتبی روشهاي تأمین مالی.. 59

2-2-33 حسابداري مخارج تامين مالي.. 60

2-2-33-1 هدف… 60

2-2-33-2 دامنه کاربرد. 60

2-2-33-3 مخارج تامين مالي.. 60

2-2-34 منابع مالي بانک‌ها در ايران. 64

2-2-35 ساختار سرمايه. 64

2-2-36 تئوری‌های ساختار سرمايه. 64

2-2-36-1 رويكرد خالص (NI)¹ 65

2-2-36-2 رويكرد سود خالص عملياتي(NO₂)² 65

2-2-36-3 رويكرد سنتي¹ 66

2-2-36-4 رويكرد موديلياني و ميلر(M& M) 66

2-2-36-5 نظریه‌ی ساختار سرمايه در چارچوب مدل قیمت‌گذاری دارايي سرمایه‌ای CAPM… 67

2-2-37 اهميت ساختار سرمايه. 68

2-2-38 عوامل مؤثر بر ساختار سرمايه. 68

2-2-39 هزینه‌ی سرمايه. 69

2-2-40 هزینه‌ی سهام عادي.. 69

2-2-41 هزینه‌ی سود انباشته. 71

2-2-41 هزینه‌ی بدهي.. 71

2-2-42 هزینه‌ی سرمايه در شرکت‌های ايراني.. 72

2-2-43 ميانگين موزون هزینه‌ی سرمايه. 74

2-2-44 هزینه‌ی نهايي سرمايه. 74

2-2-45 ساختار سرمایه‌ی بهينه. 75

2-2-46 عوامل تعیین‌کننده‌ی ساختار سرمایه‌ی بهينه. 75

2-2-47 ساختار سرمایه‌ی بهينه در بانک‌ها 76

2-2-48 نرخ كفايت سرمايه. 77

2-3 پیشینهی تحقیقات انجام شده 77

2-3-1 تحقیقات داخلی.. 77

2-3-2 پیشینهی خارجی.. 79

فصل سوم: روششناسی پژوهش

3-1 مقدمه. 83

3-2 روش تحقيق.. 83

3-3 جامعه‌ی آماري.. 84

3-4 روش و ابزار گردآوري اطلاعات… 84

3-5 روشهای تجزیه و تحلیل دادههای پژوهش…. 85

3-5-1 دادههای پانل (دادههای تابلویی) 85

3-5-2 روشهای تخمین مدلهای ادغام شده 86

3-5-3 آزمون F لیمر. 87

3-5-4 آزمون هاسمن.. 87

3-5-5 مدل اثر ثابت (FEM) 88

3-5-6 مدل اثرات تصادفي (REM)يا مدل تصحيح خطا (ECM) 88

3-5-7 آزمون ریشه واحد پانل.. 89

3-5-8 آزمون هم جمعی پانل دیتا 89

3-5-8-1 آزمون هم جمعی پدرونی.. 90

3-5-9 مفهوم سطح معناداری.. 91

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل دادهها

4-1- مقدمه. 93

4-2- آمار توصيفي.. 93

4-3- آزمون ریشه واحد دادههای پانل.. 98

4-4- آزمون همجمعی Kao (Engle-Granger based) 101

4-5- معرفی متغیرها و تصریح مدل. 101

فصل پنجم: نتیجهگیری و پیشنهادها

5-1- مقدمه. 106

5-2- نتیجهگیری.. 106

5-2-1- فرضیه اصلی.. 106

5-2-2- فرضیههای فرعی.. 107

5-3 یافتههای جانبی پژوهش…. 109

5-4- پیشنهادها 110

5-4-1- پیشنهادهای اجرایی(حاصل از پژوهش) 110

5-4-2 پیشنهادهای مبتنی بر آزمون فرضیات پژوهش…. 113

5-5 محدودیتهای پژوهش…. 113

منابع و مآخذ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………….113

منابع فارسی.. 115

منابع لاتین.. 117

Abstract II

فهرست جداول

عنوان شماره صفحه

جدول 2-1 روشهای تامین مالی کوتاه مدت (مرادزاده فرد، 1383) 33

جدول 2-2 روشهای تامین مالی میان مدت و بلند مدت(فرشاد گهر و شهیدی، 1375). 46

جدول2-3 تعدادی از صادر کنندگان دولتی اوراق صکوک(صندوق بین المللی پول، 2007) 58

جدول2-4 تعدادی از صادر کنندگان شرکتی اوراق صکوک(صندوق بین المللی پول، 2007) 59

جدول(4-1) تحلیل توصیفی متغيرهاي مدل. 94

جدول(4-2) تحلیل توصیفی متغيرهاي مدل. 95

جدول(4-3) نتایج آزمون ریشه واحد دادههای ترکیبی، مدل با عرض از مبدأ 99

جدول(4-4) نتایج آزمون ریشه واحد دادههای ترکیبی، مدل با عرض از مبدأ 100

جدول(4-5) نتایج آزمون همانباشتگی کاو. 101

جدول(4-6) نتایج آزمون F لیمر. 103

جدول(4-7) نتایج آزمون هاسمن.. 103

جدول(4-8) نتایج مدل اثرات ثابت… 104

جدول(5-1) خلاصه نتايج تأثيرگذاري متغیرهای مستقل بر متغیر وابسته (ساختار سرمایه) 109

فهرست نمودارها

عنوان شماره صفحه

نمودار2-1 انتشار اوراق صکوک دولتی و شرکتی بین سالهای 2000 تا 2006 ( میلیارد دلار) 59

نمودار 2-2 الگوی شناخت مخارج تامين مالي(احدی سرکانی، 1385) 62

نممودار 2-3 مخارج تامين مالي قابل احتساب در بهاي تمام شده دارايي(پورحیدری، 1374) 63

نمودار2-5: ارزش هلدینگ بانک، مأخذ، سینکی، 1984: 34. 76

نمودار(4-1) نمودار هیستوگرام مربوط به متغیر ساختار سرمایه. 95

نمودار(4-2) نمودار هیستوگرام مربوط به متغیر هزینه. 96

نمودار(4-3) نمودار هیستوگرام مربوط به متغیر سپردههای جاری.. 96

نمودار(4-4) نمودار هیستوگرام مربوط به متغیر سپردههای سرمایهگذاری بلندمدت… 97

نمودار(4-5) نمودار هیستوگرام مربوط به متغیر ریسک… 97

نمودار(4-6) نمودار هیستوگرام مربوط به متغیر سپردههای پسانداز. 98

نمودار(4-7) نمودار هیستوگرام مربوط به متغیر سپردههای سرمایهگذاری کوتاهمدت… 98

امتیاز 0 از 5 از 0 دیدگاه

قیمت اصلی 35,000 تومان بود.قیمت فعلی 23,000 تومان است.

تاریخ ایجاد دی 7, 1399
تاریخ بروزرسانی اسفند 13, 1401
فروش 0
دیدگاه 0

شرایط استفاده از محصول

تمام محصولات به ازای پرداخت پروژه تنها قابل استفاده می باشند. این بدین معنی است که برای استفاده از یک یا چند محصول ، لازم به خرید آن محصول است.

مزایای خرید این محصول:

دسترسی به فایل به صورت همیشگی
پشتیبانی رایگان
پشتیبانی 24 ساعته محصول
بازگشت وجه در صورت عدم رضایت مشتری

مشاهده قوانین سایت