دانلود محصول:بررسی ارتباط بین پیش بینی جریان وجه نقد عملیاتی و قیمت گذاری اقلام تعهدی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

فهرست مطالب

عنوان                                                                                          صفحه

چکیده………………………………………………………………………………………………………………….. 1

فصل اول: کلیات تحقیق

• مقدمه…………………………………………………………………………………………………………. 3

• بیان مسئله…………………………………………………………………………………………………… 4

• ضرورت انجام تحقیق……………………………………………………………………………………. 6

• اهداف پژوهش…………………………………………………………………………………………….. 6

• سوالات پژوهش…………………………………………………………………………………………… 7

• فرضیه های پژوهش………………………………………………………………………………………. 7

• روش پژوهش……………………………………………………………………………………………… 8

• معرفی متغیرهای پژوهش……………………………………………………………………………………………….9

   1-8-1.تعریف واژگان تحقیق………………………………………………………………………………….. 10

• قلمرو پژوهش……………………………………………………………………………………………… 12

1-9-1. قلمرو موضوعی……………………………………………………………………………………… 12

1-9-2. قلمرو زمانی………………………………………………………………………………………….. 12

1-9-3. قلمرو مکانی…………………………………………………………………………………………. 13

1      -10.ساختار تحقیق…………………………………………………………………………………………………………………13

فصل دوم: مروری بر مبانی نظری و پیشینه تحقیق

• مقدمه……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 51

• اقلام تعهدی و بازده سهام……………………………………………………………………………………………………………….. 16

• تفسیر اقلام تعهدی خلاف قاعده…………………………………………………………………………………………………….. 18

• دلایل بررسی نابهنجاری اقلام تعهدی………………………………………………………………………………………………. 19

• واکنش سرمایه گذاران نسبت به تغییرات اقلام تعهدی…………………………………………………………………….. 20

• کیفیت افشا و قیمت گذاری نادرست اقلام تعهدی و جریان نقدی……………………………………………………. 22

• پیامدهای قیمت گذاری نادست اقلام تعهدی و جریان نقدی…………………………………………………………….. 23

• مقایسه بازده اضافی سبد سهام تشکیل شده بر اساس اقلام تعهدی سنتی و نسبی………………………………. 24

• تأثیر ریسک ناتوانی مالی برنابهنجاری اقلام تعهدی…………………………………………………………………………. 28

• تاثیر برگشت ،پایداری و نابهنجاری اقلام تعهدی بر سود…………………………………………………………..30

• پیش بینی جریان وجه نقد…………………………………………………………………………………………………….34

• تأثیر اندازه و نسبت ارزش دفتری به بازار و نسبت سود به قیمت بر بازده سهام…………………………..37

• سرمایه گذاران نهادی و نوسان پذیری بازده سهام…………………………………………………………………….40

.14-2مروری بر پیشینه تحقیق………………………………………………………………………………………………………………………. 44

2-14-1.مروری بر پیشینه تحقیق در ایران………………………………………………………………………………………. 44

2-14-2. مروری بر پیشینه تحقیق در خارج از ایران……………………………………………………………………….. 48

                                        فصل سوم: روش اجرایی تحقیق

• مقدمه……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 53

• سوالات و فرضیات پژوهش……………………………………………………………………………………………………………. 54

3-2-1. سوالات پژوهش………………………………………………………………………………………………………………… 54

3-2-2. فرضیات پژوهش……………………………………………………………………………………………………………….. 54

• روش پژوهش…………………………………………………………………………………………………………………………………. 55

• جامعه آماری…………………………………………………………………………………………………………………………………… 56

• روش نمونه گیری…………………………………………………………………………………………………………………………… 56

• حجم نمونه آماری…………………………………………………………………………………………………………………………… 56

• روش جمع آوری اطلاعات و داده ها………………………………………………………………………………………………. 58

• دوره زمانی پژوهش………………………………………………………………………………………………………………………… 59

• متغیرهای پژوهش و نحوه محاسبه آن ها…………………………………………………………………………………………. 59

3-9-1. متغیروابسته……………………………………………………………………………………………………………………….. 61

3-9-2. متغیرهای مستقل……………………………………………………………………………………………………………….. 62

3-9-3. متغیرهای کنترلی……………………………………………………………………………………………………………….. 66

.  10-3     روش تجزیه و تحلیل داده ها……………………………………………………………………………………….. 69

3-10-1. تحلیل توصیفی داده ها…………………………………………………………………………………………………….. 69

3-10-2. مدل های مورد استفاده جهت آزمون فرضیه ها…………………………………………………………………. 70

.11-3    روش های آماری مورد استفاده…………………………………………………………………………………………. 74

3-11-1. فروض کلاسیک مدل رگرسیون خطی………………………………………………………………………………. 75

3-11-2. نرمال بودن………………………………………………………………………………………………………………………. 77

3-11-3. ناهمسانی واریانس…………………………………………………………………………………………………………… 77

3-11-4. خودهمبستگی…………………………………………………………………………………………………………………. 78

3-11-5. هم خطی…………………………………………………………………………………………………………………………. 79

3-11-6. آزمون مانایی……………………………………………………………………………………………………………………. 80

3-11-7. آزمون معنی دار بودن اثرات فردیF لیمر………………………………………………………………………….. 80

3-11-8. آزمون هاسمن………………………………………………………………………………………………………………….. 81

3-11-9. آزمونt…………………………………………………………………………………………………………………………….. 82

3-11-10. ضریب تعیین…………………………………………………………………………………………………………………. 82

3-11-11. آزمون F رگرسیون…………………………………………………………………………………………………………. 83

3-11-12. برآورد ضرایب رگرسیون……………………………………………………………………………………………….. 84

خلاصه فصل………………………………………………………………………………………………………………………………….. 85

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها

• مقدمه……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 87

• آزمون های آماری لازم جهت تحلیل رگرسیون چند متغیره………………………………………………………………. 88

• آمار توصیفی…………………………………………………………………………………………………………………………………… 89

• آزمون ریشه واحد…………………………………………………………………………………………………………………………… 91

• آزمون هم خطی………………………………………………………………………………………………………………………………. 93

• آزمون نرمال بودن متغیر وابسته……………………………………………………………………………………………………….. 93

• آزمون F لیمر………………………………………………………………………………………………………………………………….. 94

• آزمون هاسمن…………………………………………………………………………………………………………………………………. 96

• آزمون ناهمسانی واریانس پسماند……………………………………………………………………………………………………. 97

• آزمون نرمال بودن جملات خطا………………………………………………………………………………………………………. 98

• برآورد مدل جانبی تعدیل شدة جونز……………………………………………………………………………………………….. 99

• برآورد مدل جانبی پیش بینی جریان نقد عملیاتی……………………………………………………………………………… 100

آزمون فرضیه اول و دوم…………………………………………………………………………………………………………………. 102

4-13-1. آزمون فرضیه اول…………………………………………………………………………………………………………….. 103

4-13-2. آزمون فرضیه دوم……………………………………………………………………………………………………………. 103

آزمون فرضیه سوم و چهارم…………………………………………………………………………………………………………….. 104

4-14-1. آزمون فرضیه سوم…………………………………………………………………………………………………………… 105

4-14-2. آزمون فرضیه چهارم………………………………………………………………………………………………………… 105

آزمون فرضیه پنجم و ششم……………………………………………………………………………………………………………… 106

4-15-1. آزمون فرضیه پنجم………………………………………………………………………………………………………….. 107

4-15-2. آزمون فرضیه ششم………………………………………………………………………………………………………….. 107

آزمون فرضیه هفتم و هشتم…………………………………………………………………………………………………………….. 108

4-16-1. ازمون فرضیه هفتم…………………………………………………………………………………………………………… 109

4-16-2. آزمون فرضیه هشتم…………………………………………………………………………………………………………. 109

خلاصه فصل………………………………………………………………………………………………………………………………….. 110

فصل پنجم : نتیجه گیری

• مقدمه…………………………………………………………………………………………………………. 112

• خلاصه تحقیق……………………………………………………………………………………………… 112

• مقایسه نتیجه آزمون فرضیه ها با تحقیقات گذشته………………………………………………….. 116

• نتبجه گیری تحقیق………………………………………………………………………………………… 117

• محدودیت تحقیق………………………………………………………………………………………… 117

• پیشنهادات بر مبنای یافته های تحقیق……………………………………………………………………………..118

5-6-1. پیشنهادهای کاربردی…………………………………………………………………………… 118

5-6-2. پیشنهادهایی برای پژوهش های آتی……………………………………………………….. 119

• خلاصه تحقیق120…………………………………………………………………………….….

منابع و مأخذ

منابع فارسی…………………………………………………………………………………………………………… 121

منابع انگلیسی…………………………………………………………………………………………………………. 125

فهرست پیوست ها

پیوست شماره (1). اسامی شرکت های نمونه………………………………………………………………….. 131

پیوست شماره (2). نتایج آزمون ریشه واحد متغیرهای پژوهش…………………………………………… 131

پیوست شماره(3). نتایج آزمون هم خطی………………………………………………………………………. 133

پیوست شماره (4). نتایج تبدیل جانسون متغیرهای وابسته………………………………………………….. 136

پیوست شماره (5). نتایج آزمون F لیمر…………………………………………………………………………. 138

5-الف. مدل تعدیل شدة جونز…………………………………………………………………………….. 138

5-ب. مدل پیش بینی جریان نقدی………………………………………………………………………. 139

5-ج. آزمون فرض اول و دوم…………………………………………………………………………….. 139

5-د. آزمون فرض سوم و چهارم…………………………………………………………………………. 140

5-ه. آزمون فرض پنجم و ششم………………………………………………………………………….. 141

5-ی. آزمون فرض هفتم و هشتم…………………………………………………………………………. 142

پیوست شماره (6). نتایج آزمون هاسمن………………………………………………………………………… 143

6-الف. مدل تعدیل شدة جونز…………………………………………………………………………….. 143

6-ب. مدل پیش بینی جریان نقدی………………………………………………………………………. 144

6-ج. آزمون فرض سوم و چهارم………………………………………………………………………… 146

6-د. آزمون فرض هفتم و هشتم………………………………………………………………………….. 147

پیوست شماره (7). نتایج آزمون ناهمسانی واریانس…………………………………………………………. 147

7-الف. مدل تعدیل شدة جونز…………………………………………………………………………….. 148

7-ب. مدل پیش بینی جریان نقدی………………………………………………………………………. 148

7-ج. آزمون فرض اول و دوم…………………………………………………………………………….. 148

7-د. آزمون فرض سوم و چهارم…………………………………………………………………………. 149

7-ه. آزمون فرض پنجم و ششم………………………………………………………………………….. 150

7-ی. آزمون فرض هفتم و هشتم…………………………………………………………………………. 150

پیوست شماره (8). نتایج آزمون نرمال بودن پسماند…………………………………………………………. 151

8-الف. مدل تعدیل شدة جونز…………………………………………………………………………….. 151

8-ب. مدل پیش بینی جریان نقدی………………………………………………………………………. 151

8-ج. آزمون فرض اول و دوم…………………………………………………………………………….. 152

8-د. آزمون فرض سوم و چهارم…………………………………………………………………………. 152

8-ه. آزمون فرض پنجم و ششم………………………………………………………………………….. 153

8-ی. آزمون فرض هفتم و هشتم…………………………………………………………………………. 153

پیوست شماره (9). نتایج برآورد مدل تعدیل شدة جونز…………………………………………………….. 154

پیوست شماره (10). نتایج برآورد مدل پیش بینی جریان نقدی……………………………………………. 155

پیوست شماره (11). نتایج آزمون فرض اول و دوم………………………………………………………….. 156

11-الف. قبل از حذف متغیر زائد………………………………………………………………………… 156

11-ب. بعد از حذف متغیر زائد…………………………………………………………………………… 157

پیوست شماره (12). نتایج آزمون فرض سوم و چهارم……………………………………………………… 158

12-الف. قبل از حذف متغیر زائد………………………………………………………………………… 158

12-ب. بعد از حذف متغیر زائد…………………………………………………………………………… 159

پیوست شماره (13). نتایج آزمون فرض پنجم و ششم………………………………………………………. 160

13-الف. قبل از حذف متغیر زائد………………………………………………………………………… 160

13-ب. بعد از حذف متغیر زائد…………………………………………………………………………… 161

پیوست شماره (14). نتایج آزمون فرض هفتم و هشتم………………………………………………………. 161

14-الف. قبل از حذف متغیر زائد………………………………………………………………………… 162

14-ب. بعد از حذف متغیر زائد…………………………………………………………………………… 163

چکیده انگلیسی………………………………………………………………………………………………………. 166

فهرست جداول

جدول(1-1).لیست متغیرهای مورد بررسی……………………………………………………………………………………10

جدول(2-1). خلاصه پژوهش های انجام شده داخل ایران………………………………………………………………45

جدول(2-2). خلاصه پژوهش های انجام شده خارج از ایران………………………………………………………….50

جدول (3-1). روش انتخاب نمونه………………………………………………………………………………. 58

جدول (3-2). لیست متغیرهای مورد بررسی………………………………………………………………….. 60

جدول (4-1). آزمون های آماری جهت تعیین رگرسیون چند متغیره…………………………………….. 88

جد1ول(4-2). آمار توصیفی………………………………………………………………………………………. 90

جدول (4-3). نتایج آزمون ریشه واحد…………………………………………………………………………. 92

جدول(4-4). نتایج آ؛زمون F لیمر……………………………………………………………………………….. 95

جدول (4-5). نتایج آزمون هاسمن………………………………………………………………………………. 96

جدول(4-6). نتایج آزمون ناهمسانی واریانس بارتلت………………………………………………………. 97

جدول(4-7). نتایج آزمون نرمال بودن پسماند…………………………………………………………………. 98

جدول(4-8). نتایج برآورد مدل جانبی تعدیل شدة جونز…………………………………………………… 100

جدول (4-9). نتایج برآورد مدل جانبی پیش بینی جریان نقد عملیاتی………………………………….. 100

جدول (4-10). نتایج آزمون فرضیه اول و دوم……………………………………………………………….. 102

جدول (4-11). نتایج آزمون فرضیه سوم و چهارم…………………………………………………………… 104

جدول (4-12). نتایج آزمون فرضیه پنجم و ششم……………………………………………………………. 106

جدول (4-13). نتایج آزمون فرضیه هفتم و هشتم……………………………………………………………. 108

جدول (5-1). خلاصه نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها…………………………………………………….. 115