دانلود پروژه:بررسي رفتار شاخص قيمت بازار سهام ايران: رهيافتي از اقتصاد فيزيک

تعداد 135صفحه در فایل word

چکيده

بررسي رفتار شاخص قيمت بازار سهام ايران: رهيافتي از اقتصاد فيزيک

مطالعه حاضر مي کوشد به بررسي رفتار شاخص قيمت بازار سهام در ايران در چارچوب رهيافتي از اقتصاد فيزيک بپردازد. اين مطالعه در سه بخش با استفاده از مباني نظري رفتار سبد دارايي تصادفي، تابع توزيع کستينگ و الگوي اقتصادي تحليل رفتار سرمايه گذار به بررسي ويژگي‌ها و خصوصيات شاخص کل قيمت بازار مي‌پردازد. اطلاعات و آمار اين مطالعه به صورت روزانه از روز اول کاري شهريورماه 1381 تا روز آخر کاري بهمن ماه 1389 مورد استفاده قرار گرفته است. به طور کلي نتايج حاکي از برقراري ويژگي دنباله پهن و همچنين تاييد فرضيه کارايي ضعيف براي بازار سهام ايران مي‌باشد. در بخش بعدي تحقيق، براي برآورد تابع توزيع کستينگ از روش بيزي و تکنيک شبيه سازي زنجيره مارکوف مونت‌کارلو استفاده شده است. نتايج برآورد از وجود يک تابع توزيع غير گوسي با دنباله‌ي آبشاري پهن و چوله به راست، حکايت دارد. به عبارت ديگر، احتمال رخ دادن نوسان هاي بزرگ در بازار سهام ايران به طور حدي كوچك نمي باشد. به کلامي ديگر در بازار سهام ايران تغييرات بسيار بزرگ و كوچك نسبت به آنچه در توزيع نرمال با واريانس مشابه پيش بيني مي‌شود، بيشتر قابل مشاهده مي‌باشد. نهايتاً در آخرين بخش از مطالعه آزمون توانايي باز توليد تصادفي مسير حرکت قيمت سهام در چارچوب يک الگوي اقتصادي مورد بررسي قرار گرفته است. بازتوليد مسير در طول دوره مورد بررسي نشان از عدم توان بازتوليد تصادفي مسير حرکت شاخص قيمت سهام به صورت کوتاه مدت مي باشد اما الگو، مسير رفتار بلند مدت را تا حدود زيادي قادر به بازتوليد مي باشد.