بررسي رابطه تجربه و تخصص ،خطاي اعتماد بيش از حد و ریسک پذیری در گروههاي سرمايه گذار فعال در بازار سرمايه ايران

فهرست مطالب

عنوان                                                                                                                              صفحه

فهرست جدول ها………………………………………………………………………………………………………………..ل

فهرست شکل ها………………………………………………………………………………………………………………….م

فهرست نمودار ها………………………………………………………………………………………………………………ن

فصل اول 1- کلیات تحقیق

چکیده……………………………………………………………………………………………………………………………….1

1-1- مقدمه……………………………………………………………………………………………………………………….2

2-1- مساله پژوهش…………………………………………………………………………………………………………….2

3-1- اهمیت و ضرورت انجام تحقیق ……………………………………………………………………………………3

4-1- مرور ادبيات و سوابق مربوطه  …………………………….………………………………………………………3

5-1- جنبه جديد بودن و نوآوري در تحقيق……………………………………………………………………………4

6-1- اهداف پژوهش………………………………………………………………………………………………………….4

7-1- نهاد و مؤسساتی که می توانند از یافته هاي این پژوهش بهره گیرند…………………………………..5

8-1- پرسش های پژوهش……………………………………………………………………………………………………5

9-1- فرضیات پژوهش  ………………………..……………………………………………………………………………5

10-1- تعريف واژه‏ها و اصطلاحات فني و تخصصي………………………………………………………………..5

     1-10-1 اعتماد به نفس بيش ازحد…………………………………………………………………………………..5

     2-10-1 بورس اوراق بهادار……………………………………………………………………………………………6

11-1- اطلاعات مربوط به روش شناسی پژوهش  ………………………………………………………………….6

     1-11-1 شرح كامل روش تحقيق بر حسب هدف، نوع داده ها و نحوه اجراء  ………………………..6

     2-11-1 جامعه آماري  …………………………………………………………………………………………………6

     3-11-1 نمونه گیري  ………………………….……………………………………………………………………….7

     4-11-1 روش تجزیه و تحلیل داده ها……………………………………………………………………………..7

12-1- تعاریف عملیاتی متغیرها……………………………………………………………………………………………7

     1-12- 1- فرااعتمادي   ………………………………………………………………………………………………..7

     2-12- 1- ریسک پذیري ………………………………………………………………………………………………8

     3-12- 1- تجربه…………………………………………………………………………………………………………..8

     4-12- 1-شرکت هاي سرمایه گذاري…………………….………………………………………………………….8

     5-12- 1- شرکت هاي مشاور سرمایه‌گذاری……………………………………………………………………………..8

فصل دوم مبانی نظري تحقیق  

1-2- مقدمه…………………………………………………………………………………………………………………….10

2-2- مالی رفتاري و کلیا ت  …………………………………………………………………………………………….10

   1-2-2- ریسک و بازده  ………………………………..………………………………………………………………10

   2-2-2- چارچوب ریسک و بازده………………….…………………………………………………………………11

   3-2-2-  بازارهاي کارا…….……………………………………………………………………………………………..12

      1-3-2-2- شکل ضعیف بازار کارا…………………..…………………………………………………………….12

      2-3-2-2- شکل نیمه قوی بازار کارا………………………………………………………………………………13

      3-3-2-2- شکل قوی بازار کارا……………………………………..……………………………………………..13

4-2-2- مالی رفتاری: تعریف و مفاهیم و انواع…….………………………………………………………………..13

5-2-2- حوزه هاي اصلی مالی رفتاری………………………..………………………………………………………..15

   1-5-2-2- روانشناسی شناختی و فرآیندهاي تصمیم گیري شهودي…………………………………………15

   2-5-2-2- محدودیت در آربیتراژ و نظریه انتظارات…………………………………………………………….17

6-2-2- تحقیقات و مطالعات انجام شده در زمینه مالی رفتاری..………………………………………………..18

7-2-2- انتقادات بر مالی رفتاري، زمینه ظهور مالی عصبی..………………………………………………………20

8-2-2- عملکرد مغز در تصمیم گیری در سرمایه گذاری مالی..…………………………………………………..21

9-2-2- منشاء، توسعه و معنای مالی عصبی ..………………………………………………………………………….26

   1-9-2-2- اقتصاد عصبی و مالی عصبی..…………………………………………………………………………..29

   2-9-2-2-کاربردهاي مالی عصبی..……………………………………………………………………………………30

   3-9-2-2-محدودیت های تحقیقات مالی عصبی ..……………………………………………………………….32

10-2-2- تفاوت بین امور مالی سنتی، مالی رفتاری و مالی عصبی ..……………………………………………..32

11-2-2-  تصمیم گیری……………………………………………………………………………………………………..35

     1-11-2-2- تعریف تصمیم گیری…..……………………………………………………………………………..35

     2-7-2-2-فرآیند تصمیم گیري و رویکرد مالی رفتاري……………………………………………………….35

3-2- ریسک پذیري  ………………………..………………………………………………………………………………37

   1-3-2- تعریف ریسک پذیری……………..………………………………………………………………………….37

   2-3-2- ریسک پذیري و جنسیت.……………………………………………………………………………………37

   3-3-2- مطالعات انجام شده در مورد ریسک پذیري……………………………………………………………38

   4-3-2- مطالعات انجام شده در مورد رابطه تجربه و ریسک پذیری………………………………………..38

4-2- فرااعتمادی……………………………………………………………………………………………………………….40

   1-4-2-تعریف فرااعتمادي…………………………..…………………………………………………………………….40

   2-4-2-انواع فرااعتمادي………………………………………………………………………………………………….40

      1-2-4-2- درجه بندي غلط…………………………………………………………………………………………40

      2-2-4-2-خودارزیابی مثبت غیرواقع بینانه یا اثر بالاتر از میانگین……………………………………….41

      3-2-4-2-توهم کنترل یا خوشبینی غیرواقع بینانه…………………………………………………………….41

   3-4-2- فرااعتمادي و جنسیت…………………………………………………………………………………………42

   4-4-2- آثار و پیامدهاي فرااعتمادی………………………………………………………………………………….43

      1-4-4-2-فراوانی حجم معامله یا انجام معاملات مکرر…………………………………………………….43

      2-4-4-2– اعتقادبی اساس نسبت به توانایی خود درشناسایی سهام شرکت ها براي سرمایه گذار.44

      3-4-4-2-ریسک از دست دادن اصل سرمایه  ……………………………………………………………….45

      4-4-4-2- عدم تنوع بخشی پرتفوي………………………………………………………………………………45

   5-4-2-مطالعات انجام شده در مورد فرااعتمادی………………………………………………………………….45

   6-4-2-فرااعتمادي و ریسک……………………………………………………………………………………………46

   7-4-2-مطالعات انجام شده در مورد رابطه تجربه و فرااعتمادی……………………………………………..46

فصل سوم روش تحقیق

1-3- مقدمه……………………………………………………………………………………………………………………..50

2-3- روش تحقیق…………………………………………………………………………………………………………..51

3-3- جامعه، نمونه آماري و روش نمونه گیري……………………………………………………………………..51

   1-3-3-جامعه آماري……………………………………………………………………………………………………..51

   2-3-3- تعیین حجم نمون………………………………………………………………………………………………51

   3-3-3-نمونه آماري……………………………………………………………………………………………………..51

4-3- متغیرهاي تحقیق……………………………………………………………………………………………………….52

5-3- ابزارها و روش هاي جمع آوري اطلاعات……………………………………………………………………52

   1-5-3- روش جمع آوري اطلاعات…………………………………………………………………………………52

      1-1-5-3- روش کتابخانه اي………………………………………………………………………………………52

      2-1-5-3- روش میدانی……………………………………………………………………………………………..53

   2-5-3-  ابزار جمع آوري اطلاعات…………………………………………………………………………………53

6-3- تعیین روایی و پایایی پرسشنامه  ………………………………………………………………………………..53

7-3- روش تجزیه و تحلیل اطلاعات  ………………………………………………………………………………..55

   1-7-3- مدل پرابیت ترتیبی…………………………………………………………………………………………….55

   2-7-3- رگرسیون سانسورشده………………………………………………………………………………………..56

      1-2-7-3- مدل توبیت……………………………………………………………………………………………….57

فصل چهارم تحلیل داده ها و یافته هاي پژوهش

1-4- مقدمه…………………………………………………………………………………………………………………….60

2-4- توصیف داده ها………………………………………………………………………………………………………..60

   1-2-4- توزیع پراکندگی پاسخ دهنده ها از نظر نوع فعالیت…………………………………………………..60

   2-2-4- پاسخ دهنده ها از نظر ویژگی هاي جمعیت شناختی…………………………………………………60

      1-2-2-4- وضعیت پاسخ دهنده ها از نظر سن…………………….………………………………………….61

      2-2-2-4- وضعیت پاسخ دهنده ها از نظر جنسیت………………………………………………………….61

      3-2-2-4- وضعیت پاسخ دهنده ها از نظر تحصیلات……………………………………………………….62

      4-2-2-4- وضعیت پاسخ دهنده ها از نظر تجربه حرفه ای………………………………………………..62

3-4- بررسی سوالات پرسشنامه……………….…………………………………………………………………………..63

4-4- فرضیات تحقیق…………………………..…………………………………………………………………………….64

5-4- آزمون فرضیات تحقیق…………………..…………………………………………………………………………..64

   1-5-4- آزمون فرضیه اول: بررسی رابطه تجربه و فرااعتمادي ………………………………………………65

      1-1-5-4-آزمون رابطه تجربه و فرااعتمادي از نوع اثر بالاتر از میانگین……………………………….65

      2-1-5-4-آزمون رابطه تجربه و فرااعتمادي از نوع درجه بندي غلط فرااعتمادي در پیش بینی…..66

      3-1-5-4-آزمون رابطه تجربه و فرااعتمادي از نوع توهم کنترل   ………………………………………66

      4-1-5-4- آزمون رابطه تجربه و فرااعتمادي به صورت کلی  ……………………………………………67

   2-5-4- آزمون فرضیه دوم: بررسی رابطه تجربه و ریسک پذیري  …………………………………………68

   3-5-4- آزمون فرضیه سوم: بررسی رابطه جنسیت و ریسک پذیري  ……………………………………..69

7-4- جمع بندی فصل……………………………………………………………………………………………………….69

فصل 5 نتیجه گیري و پیشنهادها

1-5- خلاصه پایان نامه………………………………..…………………………………………………………………….71

2-5- بحث و نتیجه گیري  ………………………….…………………………………………………………………….72

3-5- پیشنهادها…………………………………………..…………………………………………………………………….73

1-3-5- پیشنهادهاي پژوهشی   ………………………..………………………………………………………………..73

2-3-5-  پیشنهادهاي اجرایی  ……………………………………………………………………………………………74

منابع و مآخذ   ………………………………………………………………………………………………………………..75

مقالات فارسی…………………………………………….…………………………………………………………………….75

کتاب های فارسی………………………………………………………………………………………………………………75

مقالات فارسی…………………………………………….…………………………………………………………………….75

پایان نامه های فارسی…………………………………….……………………………………………………………………75

مقالات انگلیسی…………………………………………………………………………………………………………………75

 

 

 

 

 

 

 

 

فهرست جدول ها

عنوان                                                                                                                              صفحه

جدول1-2) نتایج مطالعات صورت گرفته در مورد مالی عصبی ……………………………………………….31

جدول2-2) نتایج مطالعات صورت گرفته در مورد رابطه تجربه و فرااعتمادي ……………………………48

جدول1-3) تعداد و درصد موارد معتبر و خارج شد ه جدول………………………………………………….54

جدول2-3) ضریب آلفاي کرونباخ……………………………………………………………………………………….54

جدول 1-4)رابطه تجربه و فرااعتمادي از نوع اثر بالاتر از میانگین………………………………………….. 66

جدول 2-4) رابطه تجربه و فرااعتمادي از نوع درجه بندی غلط …………………………………………….  66

جدول 3-4) رابطه تجربه و فرااعتمادي از نوع توهم کنترل………………………………………………………67

جدول 4-4) رابطه تجربه و فرااعتمادي………………………………………………………………………………  67

جدول 5-4) رابطه تجربه و فرااعتمادي و انواع آن………………………………………………………………   67

جدول 6-4) رابطه تجربه و ریسک پذیری  …………………………………………………………………………. 68

جدول 7-4) رابطه جنسیت و ریسک پذیری ……………………………………………………………………….. 69

جدول 8-4) نتایج آزمون تحقیق  ………………………………………………………………………………………. 70

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

فهرست شکل ها

عنوان                                                                                                                              صفحه

شکل 1-2) سیر تحول حوزه های مالی …………………………………………………………………………………………28

شکل 2-2) فرایند تصمیم گیری …………………………………………………………………………………………………..36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

فهرست نمودارها

عنوان                                                                                                                              صفحه

نمودار 1-2) رابطه بین بازده مورد انتظار و ریسک……………………………………………………………………11

نمودار 2-2) مقایسه نرخ گردش سالانه پرتفوي بر اساس جنسیت و وضعیت تأهل نمودار…………..…..43

نمودار 1-4) وضعیت پاسخ دهنده ها از نظر سن…………………..…………………………………………………61

نمودار 2-4) وضعیت پاسخ دهنده ها از نظر جنسیت………………………………………………………………..61

نمودار 3-4) وضعیت پاسخ دهنده ها از نظر تحصیلات………………….…………………………………………62

نمودار 4-4) وضعیت پاسخ دهنده ها از نظر تجربه………………………..……………………………………….. 62