دانلود محصول:ارزیابی رابطه بین نسبت P/E آتی و نرخ رشد مورد انتظار سود در صنایع خودرو و فلزات اساسی با استفاده از چارچوب نظری اوهلسون AEG

فهرست محتوا:

فصل اول: کلیات تحقیق. 2

1-1-مقدمه. 3

2-1-بیان مسئله اصلی تحقیق.. 5

3-1-اهمیت و ضرورت انجام تحقيق: 6

4-1-اهداف اساسی تحقیق: 7

5-1-سوالات تحقیق: 7

6-1-فرضیات تحقیق.. 7

7-1-قلمرو تحقیق: 8

1-7-1-قلمرو موضوعی تحقیق: 8

2-7-1-قلمرو مکانی تحقیق: 8

3-7-1-قلمرو زمانی تحقیق: 8

8-1-روش انجام تحقیق: 8

9-1-تعريف واژه‏ها و اصطلاحات فني و تخصصی: 9

10-1-ساختار فصول تحقیق.. 9

فصل دوم: ادبیات تحقیق. 11

1-2-مقدمه. 12

2-2-تعریف سود. 14

3-2-نقاط ضعف سود حسابداری.. 15

4-2-پیش بینی سود. 15

5-2-استفاده از پیش بینی سود در مدل های ارزیابی.. 16

6-2-اجزای تشکیل دهنده سود. 17

7-2-نرخ هزینه سرمایه (r). 17

8-2-نحوه محاسبه g (نرخ رشد سود سهام). 20

9-2-سود هر سهم (EPS). 23

1-9-2-سابقه قانون مندی.. 23

2-9-2-پیش‌بینی درآمد هر سهم چیست؟. 24

4-9-2-چگونگی برآورد نرخ رشد EPS آتی.. 25

10-2-نسبت قیمت سهام به عایدی هر سهم. 28

1-10-2-موارد استفاده از نسبت P/E. 29

2-10-2-عوامل تعیین کننده ضریب قیمت به سود هر سهم. 29

11-2-نسبت EP (نسبت سود هر سهم به قیمت). 32

13-2-خلاصه ای از مطالعات گذشته در ارتباط با ارزیابی بین نسبت EP و رشد تحقق یافته متعاقب.. 34

13-2-نسبت P/E و نرخ رشد سود. 35

14-2-مدل های کلی تعیین ارزش شرکت.. 37

1-14-2-مدل های حسابداری : 37

2-14-2-مدل های اقتصادی : 38

15-2-روش های ارزشیابی سهام بر مبنای سود باقی مانده. 38

1-15-2-مدل ارزش افزوده اقتصادی.. 38

2-15-2-مدل ارزشیابی سود باقی مانده. 40

16-2-پیشینه تحقیق: 47

1-16-2-تحقیقات نظری: 47

2-16-2-تحقیقات کاربردی: 47

فصل سوم: روش تحقیق. 66

1-3-مقدمه. 67

2-3-روش کلی تحقیق.. 67

3-3-جامعه آماری تحقیق.. 68

4-3-حجم جامعه و کفایت آن.. 69

5-3- روش ها و ابزارهای گردآوری داده های تحقیق.. 70

6-3-روش ها و ابزار های آماری.. 70

7-3-مدل تحقیق.. 71

8-3-متغیر های تحقیق و نحوه اندازه گیری آنها 72

9-3-روش های رایانه ای.. 73

10-3-خلاصه فصل.. 74

فصل چهارم: یافته های تحقیق. 75

1-4 مقدمه. 76

2-4-توصیف نمونه. 76

3-4- توصیف یافته های تحقیق.. 78

4-4- تحلیل پیش فرض های رگرسیون.. 84

1-4-4- نرمال بودن توزیع متغیرها (بر اساس نمودار PLOT–PP): 85

2-4-4- استقلال خطی داده ها (متغیرهای مستقل): 86

3-4-4- باقی مانده ها: 88

4-4-4-بررسی های پیش فرض های دیتا پانلی (Data Panel) متغیرها: 88

5-4-4-بررسی هم خطی چند گانه بین متغیر های مستقل.. 89

5-4- تحلیل ضریب تعیین (R²) و میل کردن آن به سمت 1: 89

6-4- ارائه مدل رگرسیون، جدول و مدل ریاضی.. 90

7-4- مدل رگرسیونی.. 91

8-4- تحلیل روابط مدل رگرسیون بر اساس پارامترهای معادله، علامت و نوع ارتباط بین متغیرها 92

9-4- تحلیل روابط مدل رگرسیون بر اساس ضریب تعیین.. 93

10-4- معادله رگرسیون.. 93

11-4- جمع بندی.. 95

فصل پنجم:نتیجه گیری.. 97

1-5- مقدمه : 98

2-5- خلاصه یافته ها 98

3-5- نتیجه گیری و پاسخ گویی به سوالات تحقیق: 101

1-3-5- پاسخ گویی به سوال فرعی اول: 102

2-3-5- پاسخ گویی به سوال فرعی دوم: 103

3-3-5- پاسخ گویی به سوال فرعی سوم: 104

4-3-5- پاسخ گویی به سوال اصلی تحقیق: 105

4-5- پیشنهادات کاربردی: 105

5-5- پیشنهادهایی برای تحقیق آتی : 106

6-5- محدودیت های تحقیق: 107

فهرست منابع: 108

پیوست ها: 110

فهرست جداول و نمودارها

عنوان جدول                                                                                                                                  صفحه

جدول جامعه آماری تحقیق ……………………………………………………………………………………………………………..77

توصیف متغیرهای سال 88 ………………………………………………………………………………………………………………78

توصیف متغیرهای سال 89 ………………………………………………………………………………………………………………79

توصیف متغیرهای سال 90 ……………………………………………………………………………………………………………….79

توصیف متغیرهای سال 91 ……………………………………………………………………………………………………………….80

توصیف متغیرهای سال 92 ………………………………………………………………………………………………………………80

روند تغییر در میانگین متغیرهای تحقیق طی دوره 5 ساله…………………………………………………………………………81

توصیف داده های تحقیق (n شرکت در بازه زمانی 88 تا 92)………………………………………………………………….84

آزمون همبستگی بین متغیرها بر اساس ضریب همبستگی جزئی (partial correlation)…………………………..86

میزان و نوع ارتباط بین متغیرهای مستقل و وابسته بر اساس مدل رگرسیونی برآورد شده……………………………….92

عنوان نمودار

روند تغییر در میانگین متغیر نسبت قیمت به سود  (P/E) طی بازه زمانی 5 ساله تحقیق ……………………………….81

روند تغییر در میانگین نرخ رشد سود مورد انتظار کوتاه مدت (g₂) طی بازه  زمانی 5 ساله تحقیق …………………82

روند تغییر در میانگین نرخ رشد سود مورد انتظار بلند مدت (Y) طی بازه  زمانی 5 ساله تحقیق ……………………83

روند تغییر در میانگین نرخ هزینه سرمایه برآوردی  (r) طی بازه  زمانی 5 ساله تحقیق ………………………………..83

نمودار PP PLOT متغیر نسبت P/E (آزمون نرمالیتی متغیرها)…………………………………………………………….85

نمودار نرمالیتی باقی مانده ها……………………………………………………………………………………………………………88