بررسی رابطه ارزش برند بانکهای خصوصی فعال در بورس اوراق بهادار تهران با ریسک و بازدهی آنها

فهرست مطالب

عنوان مطالب …………………………………………………………………………………………………. صفحه

1-1-  مقدمه 2

1-2-  بيان مساله 3

1-3-  اهميت و ضرورت تحقيق 4

1-3-1- اهمیت برند برای شرکت: 4

1-3-2- اهمیت برند برای مشتریان فعلی و بالقوه: 4

1-4-  تعريف عملياتي واژگان کليدي تحقيق 5

1-5-  مباني نظري و پيشينه تحقيق 6

1-6-      مدل تحقيق 8

1-6-1- مدل ارزشگذاری برند ( موسسه برند فاینانس) 8

1-6-2- مدل مفهومی تحقیق 9

1-7-  اهداف تحقيق 10

1-7-1- هدف اصلي تحقيق 10

1-7-2- اهداف فرعي تحقيق 10

1-8-  فرضيه هاي تحقيق 11

1-8-1- فرضیه اصلی تحقیق 11

1-8-2- فرضیه های فرعی تحقیق 11

1-9-  روش شناسي تحقيق 11

1-10-  جامعه آماري و نمونه آماري 11

1-11-  ابزارهاي تحقيق و شيوه تحليل داده ها 12

1-11-1-  ابزارهاي جمع آوري داده 12

1-11-2-  شيوه تحليل داده ها 13

1-12-  قلمرو تحقيق 13

1-12-1- قلمرو مکاني 13

1-12-2- قلمرو زماني 13

خلاصه: 14

2-1-  مقدمه 16

2-2- درک قدرت نام تجاری 17

2-3-  رویکردهای سنجش ارزش نام تجاری 18

2-3-1- ارزیابی تاریخی 18

2-3-2- ارزیابی بر اساس برتری قیمت 19

2-3-3- ارزیابی براساس درآمد حاصل از اکتساب و خریداری نام تجاری 20

2-3-4- ارزیابی بر اساس قیمت بازار 20

2-3-5- ارزیابی براساس درآمدهای آینده 21

2-4-  روشهای مورد استفاده برای سنجش ارزش نام تجاری 22

2-5- متدلوژی های اختصاصی سنجش سهم و قدرت نام تجاری 24

2-5-1-  Brand Asset Valuator (BVA) 24

2-5-2- Equitrend 26

2-5-3- Brands^TM 28

1-6-  متدلوژی های اختصاصی سنجش ارزش نام تجاری (برند) 31

1-6-1- اینتربرند 31

1-6-1-1- شناسایی عوامل تاثیر گذار بر ارزش نام تجاری 31

1-6-1-2- شناسایی اهمیت نسبی هر یک از این عوامل ها 32

1-6-1-4- شناسایی و تخمین حجم درآمدهای ناشی از نام تجاری شرکت 33

1-6-1-5- تعیین ارزش های نام تجاری 34

1-6-2-   مدل برندفاینانس 37

1-7-  ریسک و بازده 43

1-7-1- مفهوم بازده 43

1-7-2- روشهای محاسبه بازده 44

1-7-3- مفهوم ریسک و انواع آن 48

1-7-3-1- ریسک نرخ بهره 50

1-7-3-2- ریسک تورم 50

1-7-3-3- ریسک کشور 50

1-7-3-4- ریسک بازار 50

1-7-4- روشهای اندازه گیری ریسک بازار 51

1-7-4-1- مدل ریسک سنجی(رویکردهای واریانس/کوواریانس) 52

1-7-4-2- مدل شبيه سازي گذشته نگر يا تاريخي 57

1-7-4-3- مدل شبيه سازي مونت کارلو 60

1-8-  پیشینه پژوهش 60

1-8-1- پیشینه خارجی 60

1-8-2- پیشینه داخلی 61

خلاصه 64

3-1-  مقدمه 66

3-2-  نوع پژوهش 66

3-3-  جامعه آماري نمونه آماری 67

3-4-  روش جمع آوري اطلاعات 67

3-5-  تشریح مدل ارزشگذاری برند(موسسه برندفاینانس) 68

3-5-1- پیش بینی مالی 68

3-5-2- محاسبه ارزش افزوده نام تجاری( (BAV 68

3-5-3- سنجش ریسک برند 70

3-5-4-   محاسبه بتای و نرخ تنزیل برند 77

3-6-   محاسبه ریسک و بازده 80

4-1- مقدمه 82

4-2-  محاسبه ارزش برند بانک ها 84

4-2-1- مرحله اول: پیش بینی درآمد آتی بانکها 84

4-2-2- مرحله دوم: محاسبه سهم نام تجاری از درآمد (BVA) 85

4-2-3-8- محاسبه نهایی ریسک برند بانکها(جدول4-18) 97

4-2-3-9- محاسبه بتای برند با استفاده از نمودار اختصاصی برندفاینانس: 98

4-2-3-10-  محاسبه نرخ تنزیل بانکها 100

4-2-4- محاسبه ارزش نهایی برند بانکها 101

4-2-4-4- محاسبه ارزش نهایی برند بانک اقتصاد نوین 101

4-2-4-5-  محاسبه ارزش نهایی برند بانک پارسیان 102

4-2-4-6- محاسبه ارزش نهایی برند بانک پاسارگاد 103

4-2-4-7- محاسبه ارزش نهایی برند بانک سینا 104

4-2-4-8- محاسبه ارزش نهایی برند بانک کارآفرین 105

4-3-  جداول محاسبه ریسک و بازده 106

4-3-3- جداول محاسبه بازده 106

4-4-  جدول مقایسه ارزش برند با ریسک و بازده(جدول4-27)………………………………………………………………………109

4-5- آزمونهای آماری تحقیق 110

4-5-1- آزمون همبستگی پیرسون (بررسی رابطه ارزش برند و بازده) 110

4-5-2 آزمون همبستگی پیرسون (بررسی رابطه ارزش برند و ریسک) 111

5-1   مقدمه 113

5-2   خلاصه تحقيق 114

5-3-      نتايج به دست آمده از سوالات  پرسشنامه 116

5-4   نتایج بدست از فرضیه های تحقیق 116

5-5   محدوديت هاي تحقيق 116

5-6   پيشنهادها 118

5-6-1- پيشنهادهاي کاربردي 118

5-6-2- پیشنهاد به محققان آینده …………………………………………………………………………………………………………………….119

ضمیمه ها ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….120

ضمیمه الف) خروجی SPSS …………………………………………………………………………………………………………………………….120

ضمیمه ب) پرسشنامه تعیین سهم نام تجاری از درآمد ………………………………………………………………………………………121

ضمیمه ج) سهم بازار بانکهای ایران ……………………………………………………………………………………………………………………122

Abstract
Capital markets and investment in listed companies has always been one of the major concerns of investors is gone. Despite the high efficiency combined with high risks of investing in the stock market, the market has a certain charm. Therefore, investors in the stock market and investing in these markets has always been kind of skeptical .It can make the choice for investment , reputation and brand value to some organizations , so there is always the question of whether companies have strong brands are valuable and are not necessarily low risk and high profitability ?

Since certain standard formula to measure brand value is not provided , and existing models of various methods are used to measure brand value ( Bandarian , 1388) . Interbrand and finance institutions are currently two models are the best models for measuring brand equity ( brand websites Institute of Finance ). Characteristic of the model from other models Brndfinance company distinguishes these models are based on the amount of future income the brand value and the time value of money is due . Therefore , in this study the models brandfinance Institute Measuring brand value of private banks operating in Tehran Stock Exchange were used and the relationship between risk and returns the value of their brands were measured by . The results showed a significant inverse relationship to the risk of the bank’s brand value , and in this case they did not yield a significant relationship.

Keywords: share, brand, model agency Brandfinance , Risk , Return